Les fonds monétaires investissent dans des titres de créances à court terme émis par des États (bons du Trésor) ou des banques (certificats de dépôt). Ils visent à offrir des rendements similaires à ceux du marché monétaire tout en préservant la valeur de votre investissement.
En gros, ils aident à financer rapidement les banques et les administrations publiques. Pour les investisseurs, ils servent à gérer l’excès de liquidités avec une grande sécurité et stabilité, tout en offrant des rendements basés sur les taux du marché monétaire.
Les particuliers ne pouvant pas investir directement sur le marché monétaire en raison des tickets d’entrée élevés de ces titres, ils peuvent le faire par l’intermédiaire de fonds monétaires (OPCVM) gérés par des professionnels.
Qu’est-ce qu’une épargne monétaire ?
L’épargne monétaire, c’est l’acte de mettre de côté une partie de son revenu dans des placements monétaires. Il s’agit d’un moyen sûr de conserver son argent, souvent utilisé par ceux qui souhaitent une solution de placement à faible risque pour se constituer une épargne de précaution notamment.
L’épargne monétaire se distingue par son caractère liquide, c’est-à-dire qu’elle peut être facilement et rapidement convertie en argent comptant. Elle comprend des produits d’épargne tels que les livrets d’épargne, les comptes à terme et les fonds monétaires. Ces produits sont caractérisés par une faible volatilité et un rendement modeste, lié aux taux d’intérêt du marché monétaire.
Fonctionnement et objectif des produits monétaires
L’objectif des fonds monétaires est de réaliser une performance en lien avec le taux directeur de la Banque Centrale Européenne (BCE). Leur indice de référence est l’€STR (Euro Short-Term Rate), le taux d’intérêt interbancaire de référence du marché en zone euro.
Utilité des fonds monétaires
Les fonds monétaires sont particulièrement adaptés pour des projets à court terme. Leur principal avantage est leur faible volatilité, ce qui assure une certaine stabilité de l’épargne, sans exposition aux marchés actions ou aux taux longs du marché obligataire.
Cependant, le rendement des fonds monétaires est directement lié aux taux d’intérêt fixés par les banques centrales. Donc, quand les taux baissent, le rendement des fonds monétaires baisse aussi, ce qui rend ces placements moins attractifs pour les investisseurs.
Taux des sicav monétaires
Les Sicav monétaires offrent un rendement qui suit de près les taux du marché monétaire. Leur performance est directement liée aux variations de ces taux. En 2024, ils commencent à connaitre une perte d’intérêt en raison de la baisse des taux d’intérêt.
Cependant, en mai 2024, les rendements peuvent encore atteindre plus de 2% jusqu’à 4% pour des fonds monétaires libellés en euros. Pour les fonds monétaires exposés à un risque de change en devise, ils peuvent même grimper jusqu’à 6%.
Le taux de rendement de l’OPCVM n’est pas connu à l’avance, mais tend à se rapprocher des taux du marché monétaire (Euribor ou €STR). Les investisseurs peuvent s’attendre à des rendements nets de frais de gestion de 3 à 4% cette année, si on extrapole le niveau actuel de taux d’intérêt.
Néanmoins, il faut garder à l’esprit que :
- La valeur d’une part d’une Sicav monétaire varie d’un organisme à l’autre.
- Les performances des différents produits sont souvent très proches, il convient donc de bien choisir son fonds.
- Les Sicav monétaires sont particulièrement adaptées pour placer des excédents de trésorerie ou des capitaux en attendant de pouvoir les utiliser, sur une très courte durée, on parle de “support d’attente”.
Quel est le rendement d’un fonds monétaire ?
Le rendement d’un fonds monétaire varie en fonction de plusieurs facteurs, notamment les taux d’intérêt interbancaires à court terme qui sont généralement assez stables. Le rendement est souvent proche du taux directeur de la Banque Centrale Européenne (BCE), avec l’€STR comme taux de référence.
Essentiellement, le fonds utilise l’argent collecté auprès des investisseurs pour acheter des titres de créances. Les intérêts perçus sont ensuite reversés aux investisseurs. Le rendement est généralement calculé sur une base quotidienne, ce qui peut être particulièrement intéressant pour des placements de courte durée.
En 2024, les taux d’emprunt interbancaires à court terme sont proches de 4%. Par conséquent, on peut s’attendre à un rendement similaire pour les fonds monétaires. Cependant, le rendement réel peut varier en fonction des conditions du marché et des frais de gestion du fonds.
Placement monétaire ou obligation ?
Les obligations sont une autre forme de placement qui peuvent être choisies en alternative aux placements monétaires. Elles sont émises par les entreprises ou les États et garantissent un revenu fixe, à échéances fixes, sur une période déterminée. Cela les rend moins risquées que les actions et plus rentables que les placements monétaires, surtout dans un contexte de taux d’intérêt bas.
Cependant, elles ne sont pas exemptes de risques. La qualité de l’émetteur, la date d’échéance et la devise d’émission sont des facteurs clés à prendre en compte avant d’investir. Par exemple, les obligations d’entreprises fortement endettées peuvent souffrir en cas de crise financière.
Pour un accès plus facile à ces deux types de placements, les fonds monétaires et obligataires sont recommandés. Ces fonds, investis sur de nombreux titres, offrent un placement plus diversifié qu’un investissement en direct.
Quels sont les meilleurs fonds monétaires ?
Pour sélectionner les meilleurs fonds monétaires, plusieurs critères doivent être pris en compte. La performance du fonds, bien sûr, est un élément essentiel. Un bon fonds monétaire devrait offrir un rendement proche, voire supérieur, au taux du marché monétaire.
Il faut aussi considérer le coût. Les frais de gestion peuvent considérablement réduire le rendement net du fonds.
Enfin, il faut prendre en compte l’éligibilité du fonds à différents types de cotrats (assurance vie, PEA, CTO).
Alternatives pour des horizons de placement plus longs
Pour un horizon de placement à plus long terme, il est conseillé d’éviter les fonds monétaires en raison des faibles taux. Les investisseurs peuvent alors se tourner vers des actions ou des obligations, selon leur tolérance au risque et leur horizon de placement.
Par exemple, pour des placements de plus de 5 ans, les fonds actions sont recommandés pour leur potentiel de rendement à long terme. Pour des besoins de liquidités à moins de 5 ans, les fonds en euros doivent être privilégiés.
Vous pouvez également vous tourner vers des fonds diversifiés ou obligataires, moins risqués. Il est évidemment essentiel de diversifier ses investissements pour répartir les risques.