L’unité de compte, abrégée UC, est un terme que vous devez comprendre en assurance vie. Il s’agit d’un instrument financier qui donne accès à divers supports d’investissement. Les UC peuvent être constituées de parts ou d’actions de valeurs mobilières ou immobilières, soumises aux fluctuations des marchés financiers. Elles offrent une alternative aux fonds en euros, avec un potentiel de rendement plus élevé, mais aussi un risque plus élevé. Comprendre leur fonctionnement est essentiel pour tout épargnant souhaitant diversifier son portefeuille.
Comprendre la définition des unités de compte (UC)
Les unités de compte (UC) sont des parts d’un ensemble d’actifs financiers. Contrairement à un fonds en euros, la valeur de l’UC est directement liée à la performance de ces actifs sur le marché. Bien que l’assureur garantisse le nombre d’UC détenues, il ne garantit pas leur valeur. Cela signifie que votre investissement peut augmenter ou diminuer en valeur en fonction de l’évolution des marchés financiers.
Les UC peuvent se présenter sous différentes formes, comme des parts d’un fonds collectif d’investissement ou d’une ligne de titres. Ces fonds collectifs peuvent être composés d’une variété d’actifs, tels que des actions, des obligations ou des supports immobiliers (SCPI, OPCI, SCI).
Pourquoi investir dans les unités de compte ?
Investir dans les unités de compte présente plusieurs avantages :
- elles offrent un potentiel de rendement plus élevé que les fonds en euros : idéal pour les investisseurs disposés à prendre des risques pour augmenter leur capital.
- elles permettent une diversification de l’investissement : les UC peuvent être composées d’une variété d’actifs financiers, comme des actions, des obligations ou de l’immobilier. Cette diversification peut contribuer à réduire le risque global de l’investissement.
- elles offrent une certaine flexibilité : leur valeur peut fluctuer selon la performance des actifs sous-jacents, permettant à l’investisseur de bénéficier des hausses du marché.
Le fonctionnement des UC dans une assurance vie
Lorsqu’on investit dans des UC dans le cadre d’une assurance vie, on choisit d’acquérir des parts d’un ou plusieurs supports d’investissement. Ces supports peuvent être diversifiés : actions, obligations, immobilier, fonds de placement, etc.
Le rendement des UC n’est pas garanti, contrairement aux fonds en euros. La valeur des UC dépend donc de l’évolution des marchés financiers. Ainsi, le capital investi peut subir des fluctuations à la hausse comme à la baisse.
Voici quelques éléments à prendre en compte lorsqu’on investit dans des UC :
- Diversification : Les UC permettent d’investir dans une grande variété d’actifs, de secteurs d’activité et de zones géographiques, ce qui peut permettre de réduire les risques.
- Risque : Le capital investi n’est pas garanti, il peut donc y avoir des pertes.
- Rendement potentiel : Les UC peuvent offrir un rendement potentiel plus élevé que les fonds en euros, en contrepartie d’un risque plus élevé.
- Horizon de placement : Les UC sont généralement recommandées pour un investissement à long terme.
Exemple d’investissement en unités de compte
Pour illustrer concrètement, considérons un investissement initial de 15 000 euros en UC. Imaginons que cet investissement soit réparti sur des supports immobiliers représentés par 300 unités de compte valant 50 euros chacune.
Si la valeur de ces UC augmente de 5%, vous possédez toujours les mêmes 300 UC, mais leur valeur unitaire est maintenant de 52,5 euros. Ainsi, votre investissement vaut désormais 15 750 euros (300 x 52,5).
Mais, tout comme elles peuvent s’apprécier, les UC peuvent également se déprécier. Si la valeur des UC chute de 5%, chaque unité ne vaut plus que 47,5 euros, et votre investissement total tombe à 14 250 euros (300 x 47,5).
L’investissement en UC nécessite donc une bonne compréhension des risques associés.
Qu’est-ce qu’un support obligataire ?
Un support obligataire est une catégorie d’investissement qui se compose principalement d’obligations. Les obligations sont des titres de dette émis par des entités telles que des entreprises, des gouvernements ou des municipalités pour financer leurs projets. Lorsqu’un investisseur achète une obligation, il prête de l’argent à l’émetteur en échange de paiements d’intérêts réguliers et du remboursement du principal à l’échéance. Les supports obligataires sont généralement considérés comme moins risqués que les supports en actions, car ils offrent des revenus plus prévisibles. Ils peuvent donc être un bon choix pour les investisseurs qui cherchent à préserver leur capital tout en générant des revenus réguliers.
Quelle différence entre fonds euros et unités de compte ?
Les fonds euros et les unités de compte sont deux types de supports d’investissement disponibles dans l’assurance vie et au sein des Plans d’Epargne Retraite (PER), mais présentent des caractéristiques distinctes.
Les fonds euros sont des placements à capital garanti. L’assureur s’engage à préserver l’intégralité du capital investi, indépendamment des fluctuations du marché. Les rendements sont généralement plus modestes mais stables.
Les unités de compte, en revanche, ne garantissent pas le capital investi. Leur valeur est directement liée à la performance des actifs sous-jacents (actions, obligations, immobilier). Ce qui implique un niveau de risque plus élevé, mais offre aussi un potentiel de performance plus important.
Pour résumer :
- Fonds euros : capital garanti, rendements stables, moins de risques
- Unités de compte : capital non garanti, rendements potentiellement plus élevés, plus de risques.
Est-ce obligatoire d’investir en unités de compte ?
L’investissement en unités de compte n’est pas une obligation. En effet, chaque épargnant est libre de choisir les supports d’investissement qui correspondent le mieux à ses objectifs financiers et à son profil de risque. Cependant, plusieurs assureurs conditionnent l’accès à leurs fonds en euros à des investissements en unités de compte.
Bien plus, les unités de compte peuvent offrir une diversification plus large ainsi que des perspectives de rendements potentiellement plus élevées, en contrepartie d’un risque de perte en capital. Il est donc conseillé de les intégrer à son portefeuille en complément des fonds en euros.
La sélection des unités de compte dépend de plusieurs facteurs : les préférences de l’investisseur, son horizon d’investissement, sa tolérance au risque, etc. Une approche diversifiée qui combine différents types de supports peut permettre de limiter les risques tout en profitant des opportunités de rendement sur différents marchés.
Enfin, bien que les unités de compte soient souvent associées à l’assurance-vie, elles peuvent également être utilisées dans le cadre d’autres produits d’épargne, comme le PEA ou le PER.
Les rendements possibles avec les UC
Les rendements des unités de compte (UC) varient en fonction de la performance des actifs sous-jacents, du savoir-faire du gérant et du niveau de frais.
- Rendements variables : les rendements des UC sont incertains et peuvent fluctuer. En 2022, la performance moyenne de ces supports a dégringolé à -11,2% après 9,9% en 2021. Par ailleurs, le rendement des parts de SCPI, un type d’UC, oscille généralement autour de 5%.
- Risques associés : Les UC présentent un risque de perte en capital. Il est donc recommandé d’investir prudemment et de diversifier son portefeuille.
- Rendements proportionnels au risque : Plus l’investisseur est prêt à prendre des risques, plus les rendements potentiels sont élevés. Par exemple, certains marchés boursiers peuvent offrir des rendements doublés voire triplés, mais le capital n’est pas garanti.
Faut-il investir en assurance vie en euros ou en UC ?
L’investissement en assurance vie peut se faire soit en euros soit en unités de compte (UC). Le choix entre ces deux options dépend de plusieurs facteurs.
- L’assurance vie en euros offre une sécurité : l’assureur garantit le capital investi et assure un rendement annuel minimum. La gestion est totalement prise en charge par l’assureur. C’est un placement à faible risque.
- L’assurance vie en UC offre un potentiel de rendement plus élevé. Le capital n’est pas garanti, le rendement dépend de la performance des actifs sous-jacents. C’est un placement plus risqué, mais qui peut être plus rentable.
La décision dépend de votre profil d’investisseur. Si vous êtes prêt à prendre des risques pour un potentiel de rendement plus élevé, l’UC peut être une bonne option. En revanche, si vous préférez la sécurité et la stabilité, l’assurance vie en euros serait plus appropriée.
Une répartition équilibrée entre les deux peut également être une bonne stratégie. Cela permet de bénéficier des avantages de chaque option tout en minimisant les risques.
Comment est structurée une unité de compte ?
Une unité de compte est structurée autour de divers actifs financiers. Comme évoqué précédemment, ces actifs peuvent être des actions, des obligations, des parts de fonds collectifs d’investissement, ou encore des supports immobiliers.
En fonction de la nature des actifs, l’unité de compte peut être classée dans différentes catégories : actions, obligations, immobilier, etc. Chaque UC a sa propre composition et ses propres caractéristiques de risque et de rendement.
L’UC est souvent une part d’un fonds collectif d’investissement qui regroupe les capitaux de plusieurs investisseurs. Le nombre de parts d’un tel fonds est variable, augmentant avec chaque nouveau versement et diminuant avec chaque retrait.
La valorisation de l’UC, c’est-à-dire sa valeur monétaire, varie en fonction de la performance des actifs qui la composent. Cette valorisation est généralement calculée une fois par jour, en fonction du cours de clôture des actifs.
Enfin, notons que chaque UC est accompagnée d’un Document d’Informations Clés (DICI) qui détaille sa composition, ses objectifs d’investissement, son profil de risque et de rendement, ainsi que ses frais.