Dans quel cadre s’inscrit le label ISR pour les fonds immobiliers ?
L’Aspim note que d’année en année, la progression des encours ISR se confirme en raison d’une demande croissante des investisseurs institutionnels mais également des particuliers qui souhaitent donner du sens à leur épargne. En réponse à cette demande, les Sociétés de gestion multiplient les innovations pour proposer des produits financiers durables.
Avec le déploiement de sa stratégie finance durable, la Commission européenne impose progressivement un cadre (règlement « disclosure », taxinomie…) qui vise à réorienter les flux financiers vers des investissements durables. Après la pandémie, la durabilité est au cœur de la relance de l’Union Européenne et le secteur financier jouera un rôle essentiel dans la réalisation des objectifs du pacte vert pour l’Europe.
La loi Pacte impose déjà aux assureurs de proposer au moins une UC labellisée ISR dans tous les contrats d’assurance vie depuis 2020 et leur imposera dès 2022 de proposer en complément au moins une UC « verte » (label Greenfin) et une UC estampillée finance solidaire (label Finansol par exemple).
Sofidy accélère le déploiement de sa stratégie ESG
De la déclinaison de mesures pratiques dans la vie professionnelle quotidienne, au monitoring des consommations sur les actifs, jusqu’à la prise en compte de la performance extra-financière des fonds, ce coup d’accélérateur repose sur la conviction que l’intégration des risques et impacts ESG permet de créer de la performance durable sur le long terme pour les épargnants et toutes les parties prenantes.
Désormais, la démarche de Sofidy est formalisée désormais sous l’étendard « So’ Durable » avec des objectifs inscrits dans une Charte ESG. L’approche déployée sur le patrimoine immobilier repose sur une démarche « best-in-progress ». Cette stratégie, qui consiste à améliorer le parc existant à travers un cahier des charges exigeant en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, répond aux spécificités d’un patrimoine très fortement mutualisé constitué aujourd’hui de quelque 4200 actifs acquis depuis plus de 30 ans.
Les 4 thématiques majeures de la rentée en matière de convictions immobilières
Thierry Molton, Directeur des actifs Immobiliers d’entreprise de La Française privilégie « la Centralité » car on assiste à un retour des entreprises dans le centre des grandes villes ce qui est nécessaire pour attirer les talents. Puis, c’est « la Flexibilité » pour accroitre l’attractivité des actifs et s ‘adapter aux nouveaux usages. Tertio, « la Connectivité » avec la ville et les services : en plus d’être connectés aux transports en commun, les actifs doivent l’être avec la ville, c’est-à-dire avec les loisirs, la restauration, la santé et les services. Enfin, l’incontournable « Performance énergétique » où La Française s’engage à déployer des actions ciblées pour améliorer la performance de ses bâtiments.
Commerces : le retour de la croissance prouve que les européens sont prêts à consommer
… quand les restrictions sont levées (+11,8% au deuxième trimestre). Cette situation a permis d’accélérer la croissance du chiffre d’affaires en valeur des enseignes en zone euro et la réouverture des économies a permis à certains pays comme l’Allemagne, l’Irlande, l’Italie, l’Espagne et le Portugal de surperformer le rebond de la zone euro dans son ensemble.
Le phénomène de correction des valeurs locatives des commerces laisse peu à peu place à une transition vers de la stabilité. La tendance à la baisse a été assez proche entre les commerces en pied d’immeuble et les centres commerciaux d’un trimestre à l’autre (entre 0% et -10%). D’autre part, il convient de noter que de plus en plus de marchés connaissent d’ores et déjà une stabilité. Primonial REIM
Cœur de Régions acquiert 2 immeubles de bureaux à Lieusaint proche de la zone Carré Sénart (77)
Ils développent 1747 m² et 2210 m². Sogénial Immobilier précise que l’ensemble dispose du label HQE et abrite des locataires de qualité comme la délégation départementale de Seine et Marne de l’ARS Ile de France et une agence d’emploi du groupe Partnaire.
4 SCPI qui affichent un bon potentiel de revalorisation à court ou moyen terme
… selon le palmarès Meilleurtaux-placement. Il s’agit d’Epargne Pierre qui fait partie des rares SCPI à dépasser un rendement de 5% (5,36% en 2020). Elle est également très bien positionnée en vue d’une revalorisation du prix de part. Sa valeur de reconstitution est supérieure de 7,5 % au prix de part, soit un niveau proche du seuil réglementaire de 10 % entraînant une revalorisation obligatoire. Une augmentation semble donc se dessiner dans un futur proche.
Pierval Santé offre un rendement (4,95 % en 2020) bien supérieur à la moyenne du marché et notamment une exonération des prélèvements sociaux de 17,2 % via un portefeuille très européen. Avec une décote autour de 5,5 %, il reste encore du chemin à parcourir avant d’atteindre la fameuse limite des 10 % qui enclenche obligatoirement une revalorisation. Mais l’expansion du patrimoine de la SCPI et sa valorisation dans le temps pourraient contribuer à résorber l’écart plus rapidement qu’il n’y paraît.
Epargne Foncière, capitalise près de 4,5 milliards d’€ après sa fusion avec 3 SCPI de La Française. Plus grosse SCPI du marché, elle a sorti un TDVM 2020 de 4,40 % qui a de bonnes chances d’être a minima maintenu cette année, sur la base des 2 premiers acomptes. Surtout, son prix de part (827 €) est aujourd’hui décoté de 8,9 % par rapport à la valeur de reconstitution (907,37 €). Sa probabilité de bénéficier d’une augmentation de son prix de part est donc tangible.
Bonne reprise du marché immobilier allemand au premier semestre
… malgré le contexte persistant de crise sanitaire qui a reconfiné le pays sur les 3 premiers mois de l’année. D’après Cécile de Rosa, Directrice Fund Management d’Advenis REIM, la demande reste toujours présente pour les espaces de bureaux et le très bas niveau des taux de vacances permettent un bon maintien des loyers. Dans un contexte locatif toujours favorable, l’intérêt soutenu des investisseurs à la fois sur le segment des bureaux et le marché allemand pousser les valeurs des immeubles vers le haut. De quoi asseoir les convictions de la société de gestion
Eurovalys augmente le prix de sa part
Le 1er octobre Advenis REIM a décidé de répercuter la hausse de la valeur du patrimoine de sa SCPI en relevant son prix de souscription. Il passe de 1015€ à 1030€ soit une hausse de 1,4%. Après être passé de 1000€ à 1015€ en 2019 c’est donc, la deuxième fois que la SCPI indique à ses associés l’efficacité de sa politique active de gestion.
6 ans après sa création en 2015 Eurovalys capitalise près de 700 millions d’€ fin juin via un portefeuille de 27 immeubles de bureaux situés dans des villes dynamiques allemandes.
