Le bon filon des SCPI de santé
Les SCPI de santé sont peu nombreuses, alors qu’elles possèdent 2 caractéristiques intéressantes : une bonne résilience du modèle économique des locataires et une durée des baux très longue, ce qui donne de la visibilité sur les revenus. Malgré ces atouts, ces SCPI restent des placements de niche. « Ce sont des produits à souscrire dans le cadre d’un investissement diversifié sur plusieurs SCPI, car le marché immobilier de la santé demeure restreint ». Autrement dit : il n’est pas en mesure d’absorber une hausse brutale de la demande. Il devrait cependant se développer, « car il y a des besoins de financement énormes ». Signe des temps, Perial AM vient de lancer une nouvelle SCPI multithématique, PF Hospitalité Europe, visant les secteurs de la santé mais aussi de l’éducation, de l’hébergement et de l’hôtellerie.
PF Hospitalité Europe
L’AGE du 8 mars ou celle de 15 mars à défaut de quorum devrait entériner l’augmentation du montant maximum du capital statutaire de la SCPI. Il passerait de 30 millions d’€ à 500 millions d’€. Le prix de la part reste inchangé et s’élève à 200 € (150€ de valeur nominale, 50€ de prime d’émission).
Bilan et perspectives des SCPI de La Française
La quasi-totalité des SCPI qui avait dû réduire leur distribution au 2e trimestre ont bénéficié d’un complément de dividende au titre du 4e trimestre couvrant tout ou partie les dividendes non distribués en juillet dernier. Avec une utilisation mesurée des réserves, les performances ont été peu ou pas impactées l’année dernière. Les valeurs d’expertise affichent également une bonne stabilité permettant un maintien du prix des parts.
La crise sanitaire est encore d’actualité en ce début d’année, elle va donc, exiger une nouvelle fois, d’accompagner les locataires sur la voie de la reprise dans un contexte économique attendu adverse.
Sofidy va accélérer sa diversification vers l’étranger
Face à une collecte qui est bien repartie depuis le dernier trimestre 2020. Sodify envisage d’orienter plus d’1/3 de ses investissements vers l’étranger (Italie et Espagne notamment) avec plus d’1/4 d’actifs hors bureaux et commerces. 2021 verra aussi le lancement d’une nouvelle SCPI européenne afin d’optimiser la fiscalité en bénéficiant d’impositions sur les revenus fonciers à taux fixe, contrairement à la France où l’imposition se fait au barème de l’impôt sur le revenu. Si la fiscalité élevée des revenus fonciers reste le principal reproche qu’on peut faire aux SCPI détenues en direct, l’achat à crédit ou en nue-propriété temporaire permet néanmoins de l’alléger. Agent boursier
Augmentation de capital en vue pour Kyaneos Pierre
L’AGE du 11 mars prévoit de soumettre aux votes des associés une augmentation du capital statutaire qui passerait de 2,5 millions d’€ à 100 millions d’€. L’opération sera divisée en 125000 parts de 800€ (valeur nominale) jusqu’en juin 2021. Puis, à compter de juillet, le nombre de nouvelles parts augmentera chaque mois « sans qu’il y ait toutefois, une obligation d’atteindre ce montant dans un délai déterminé ». Par exemple, en août 2020, ce seront 140000 parts qui pourront être créées et jusqu’à 215000 parts en juin 2022.
Forte progression du taux de distribution de LF Opportunité Immo en 2021
Les perspectives de la SCPI devraient être flamboyantes. La Française AM envisage ainsi, pour 2021 un fort rebond du taux de distribution soit 5,22 %. Ce niveau s’appuie notamment sur le refinancement de la SCPI dont le taux d’engagement et d’endettement est faible et la poursuite du renforcement du report à nouveau.
Novapierre 1 défend un programme d’arbitrages renforcé
Face à l’ « inquiétude » des épargnants quant à la disponibilité de leurs avoirs Paref Gestion rassure. Puisque la fluidité du marché secondaire est entravée par la baisse de la collecte, il s’agit alors, de conforter le fonds de remboursement afin d’augmenter la liquidité du marché des parts. Concrètement, cette décision implique un programme « renforcé » d’arbitrages puis d’allouer le produit des cessions au fonds de remboursement. Une fois doté, ce fonds permettra à certains associés de sortir plus facilement sans attendre l’entrée de nouveaux investisseurs. La valeur de la part en actionnant le fonds de remboursement est de 388€. Comparée à un prix de souscription de 440€, le prix de sortie proposé accuse un recul de plus de 10%… de quoi faire réfléchir alors que la valeur de la part de Novapierre 1 reste inchangée.
Vendôme Régions, Fair Invest : 2 SCPI de Norma Capital bien connues du marché
Vendôme Régions mise à la fois sur la création de valeur de ses immeubles en régions et une performance qu’elle maintient grâce à sa forte exposition aux produits démembrés. Avec un taux de recouvrement des loyers de 98,4%, elle fait partie des rares SCPI à sortir un rendement au dessus de son objectif de 6% (6,02%). Cette année, la SCPI entend collecter de 100 à 130 millions d’€ « pas plus » pour préserver son rendement.
Fair Invest se distingue par une philosophie d’investissement vertueuse qui lui a permis d’obtenir le label ISR. Sur les critères ESG, elle privilégie d’abord le « S » de sociétal (50% des actifs), ensuite l’environnement « E » (30%) et enfin, la gouvernance « G » (20%). Elle ne recourt pas à l’endettement. Elle est et restera investie en France et entend servir cette année un DVM conforme à son objectif de 4,5%.
Les distributions des SCPI de Fiducial Gérance conformes aux objectifs
Le DVM de Sélectipierre 2 progresse (4,07% vs 3,52% en 2019) et son prix de souscription augmente pour la 5ème année consécutive (720€). Son TRI 15 ans à fin 2020 atteint 11,67%. Pierre Expansion Santé qui souhaite obtenir le label ISR Immobilier enregistre un TDVM de 4,31% tout en augmentant son prix de souscription (261€). Son TRI 15 ans s’élève 9,82%. Buroboutic Métropoles extériorise un TDVM de 4,27%, tout en dotant le report à nouveau. Le TRI 15 ans s’établit à +7,81%. Ficommerce Europe qui s’ouvre à l’internationale avec l’entrée de retail parks en Suisse enregistre une performance de 4,13%. Le TRI 15 ans s’élève à 7,23%. Logipierre 3 composée de résidences gérées hôtelières et étudiantes a en revanche, souffert comme le prouve le plongeon de son rendement (1,81% vs 5,03%). La société de gestion a trouvé des solutions sur mesure avec les exploitants afin de retrouver des loyers normatifs dès 2022. A noter que le prix de la part a progressé de 9,9% (1600€) et que le TRI 15 ans s’établit à 12,03%.
Du côté valorisation, les SCPI de Fiducial Gérance font uniformément preuve d’une grande résilience. Les valeurs d’expertise se maintiennent voire se valorisent comme pour Sélectipierre 2, ou Pierre Expansion Santé.
Foncière Magellan sous le signe de la croissance et de l’engagement
2021 sera synonyme de Diversification, Labellisation, Croissance et Solidarité pour la société qui gère notamment Foncière des Praticiens. La SCPI qui a adopté le statut de fonds de partage espère également en 2021 obtenir gain de cause sur sa labellisation ISR. Une récompense qui s’inscrit dans une démarche globale, voulue et portée par Foncière Magellan, d’allier sens et performance.
La Française Asset Management réaffirme sa forte conviction sur l’investissement ESG
et notamment sur la thématique du carbone. Au-delà d’un engagement qui conduira à une gamme de fonds ouverts 100% ESG dans les 2 ans à venir, la société de gestion croit à la poursuite de la surperformance de ces thématiques en 2021 et au-delà.
