La Française AM aligne son offre durable à la doctrine AMF et au règlement disclosure.
Dès le 10 mars 2021, les investisseurs de la Française AM auront accès à une communication renforcée en matière de durabilité. Ces informations supplémentaires donneront aux clients qu’ils soient particuliers ou institutionnels, des repères indispensables quant au caractère durable de chaque fonds d’investissement.
La Française AM s’est fixé comme objectif une gamme de fonds ouverts à la commercialisation 100% durable à fin 2022.
La production de crédits en forte baisse.
La Banque de France vient de publier ses données sur la production de crédits à l’habitat. Elle a chuté de 21 %, passant de 23,3 milliards d’€ en janvier 2020 à 18,4 milliards d’€ en janvier 2021. Hors renégociation le recul est de 7,2 % (à 15,5 milliards € contre 16,7 milliards €).
Même sur un mois, la production de crédits est en baisse avec un recul de 9 % (18,4 milliards € contre 20,2 milliards € en décembre). Hors renégociations, la baisse est encore plus prononcée : -10,4 %. Proficalis
Allianz Pierre confiante dans la solidité de ses locataires.
Le baromètre trimestriel mis en place en partenariat avec Data Altares qui permet de mesurer la santé financière des locataires de la SCPI est réconfortant. Il fait ressortir un taux de 85,6% pour les locataires présentant un risque faible voire nul de défaut à 12 mois. Immovalor
Altixia Cadence XII une SCPI stable et diversifiée faite pour durer.
La qualité des actifs et des locataires a permis de confirmer un rendement de 5,13% s’inscrivant dans la moyenne haute du marché tout comme la durée moyenne ferme des baux supérieure à 4 ans. Cette année la SCPI table sur un objectif de performance entre 5 et 6%. Bien entendu, ces perspectives seront affinées en fonction de l’évolution de la crise sanitaire.
2021 sera également l’occasion d’agir en faveur du développement durable. En conséquence, l’année sera l’occasion pour la SCPI de s’engager dans une démarche d’obtention du label ISR, gage d’évolution qualitative du patrimoine immobiliers et donc de leur valeur. Altixia Reim
Altixia Commerces espère un taux de distribution entre 5 et 6% en 2021.
Toutefois, cette fourchette est amenée à être affinée en fonction du contexte sanitaire. D’ores et déjà le 1er acompte versé au titre du 1er trimestre devrait s’élever à 2,79€. En 2021, la SCPI va conserver la même sélectivité dans ses investissements en privilégiant la résilience des commerces bien placés de première nécessité (alimentaire, médical…). Autre enjeu, le label ISR pour lequel Altixia Commerces va engager une démarche d’obtention. Altixia REIM
Les commerces alimentaires de proximité et les supermarchés devraient être les formats qui seront le moins touchés.
À l’inverse, les centres commerciaux, surtout ceux dans les localisations secondaires, devraient connaître d’importantes baisses de chiffres d’affaires. La hausse rapide des ventes en ligne oblige donc de plus en plus d’entreprises à accélérer leur transition digitale pour limiter les effets d’une concurrence asymétrique avec les pur players du E-commerce. Les actifs en pied d’immeuble sur les marchés européens les plus « core » devraient connaître les perspectives les mieux orientées sur la valorisation et la croissance future des loyers alors que les centres commerciaux pourraient connaître de nouvelles corrections (emplacements secondaires, vacance importante) impactant leur capacité à délivrer une performance stable à moyen terme. Primonial
Vendôme Régions et Fair Invest se partagent un portefeuille commercial à Lyon (8ème).
L’ensemble qui développe 5250m2 comprend 7 boutiques situées au rez-de-chaussée d’un immeuble mixte, récent (livré en 2016) et labellisé Bâtiment Basse Consommation (BBC). Ils sont loués à des enseignes locales et nationales de renom comme Casino, Subway ou encore Toolstation. Cette acquisition d’actifs « retail » résilients et essentiels, dans un quartier en plein renouveau, renforce la position des 2 SCPI dans les métropoles françaises dynamiques. Norma Capital
Quelle est la garantie que l’ISR ne se réduit pas à un outil d’image pour les fonds d’investissement ?
C’est la méthode même qui garantit que les sociétés de gestion ne sont pas dans ce type de démarche. Les audits vérifient que les exigences du cahier des charges sont respectées. Les sociétés de gestion doivent expliquer leur méthode de sélection et de notation des actifs sur lesquels ils investissent. Elles doivent montrer qu’elles possèdent dans leurs équipes des collaborateurs formés sur les critères ESG. Elles doivent être transparentes, sur l’actionnariat et sur les engagements ESG des entreprises dans lesquelles les fonds sont investis. Pierre Chabrol, chef du bureau épargne et marchés financiers à la direction générale du Trésor et porte-parole du label ISR pour Zoominvest.
Foncière des praticiens : donner du sens à son épargne :
La SCPI dispose du statut de fonds de partage ce qui permet aux associés de reverser 10 à 30 % de leurs revenus trimestriels à 3 associations et fondations caritatives. A ces dons volontaires, que l’on peut interrompre à tout moment, s’ajoutent également 20 % de la commission de gestion annuelle perçus par Foncière Magellan.
Opter pour une palette resserrée de 3 associations plutôt qu’un large choix permet de ne pas trop diluer le sens de cet engagement. Pour autant, le choix n’a pas été facile même si la liste n’est pas définitive et peut être compétée à l’avenir. En tant que mécènes de la Fondation ARSEP, qui aide la recherche sur la sclérose en plaques il a semblé évident de la sélectionner. De même pour l’Institut Vivalto Santé, qui soutient la recherche clinique, l’innovation des professionnels de santé. Enfin, il s’agit des problématiques de la dépendance et de la tutelle développée sous la houlette de France Tutelle.
Qui des valeurs d’expertise ont 2021 ?
Les experts ont rendu des expertises relativement stables en 2020. La question se pose peut-être dans des termes différents en 2021. La crise sanitaire n’étant pas finie, on sait que des entreprises, des locataires, seront vraisemblablement en difficulté lorsque les aides de l’Etat vont s’arrêter. Il faudra alors faire l’état des lieux des portefeuilles, regarder la qualité, la composition tant sous l’aspect immobilier que locatif. Il faut aussi s’intéresser à l’aspect qualitatif des immeubles en vérifiant qu’ils soient parfaitement adaptés à leurs secteurs afin de présenter la meilleure résilience, en termes de valeur immobilière. Concernant en particulier les SCPI, elles ont fait preuve de résilience en 2020. 2021 s’inscrit plutôt dans la continuité. Car la structure des patrimoines, les baux longs qu’elles ont contractés, devraient à nouveau leur assurer un bon niveau de résilience en 2021. Marc-Olivier Penin, directeur général de La Française REM.
Fair Invest s’empare d’un cabinet médical à Paris (5ème).
Proche de la place Monge, le local se développe sur 230m2 et est occupé par le centre dentaire Médident. Outre un renfort de la diversification du patrimoine cet investissement répond aux « évidences » de la crise sanitaire qui a pointé l’intérêt de cette typologie d’actifs. De plus, en permettant d’améliorer le confort du parcours de santé des habitants, le bien est en cohérence avec la démarche d’un investissement vertueux pour lequel la SCPI a obtenu le label ISR.
