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*NEXTSTAGE détient une participation capitalistique dans le groupe d’appartenance de Linxea.
Pourquoi choisir le Private Equity ?
Le Private Equity (ou Capital-investissement) consiste à investir au sein d’entreprises comme des PME ou ETI non cotées ayant un besoin de trésorerie pour porter un projet ou accroître leur développement.
Considérée comme la classe d’actifs la plus performante depuis 20 ans, le Private Equity a longtemps été réservé aux institutionnels et aux professionnels. Il est désormais disponible pour les détenteurs de contrats d’assurance vie et d’épargne retraite Linxea !
A savoir : L’investissement dans des fonds de Private Equity doit être considéré sur le long terme, la durée de détention conseillée est de 8 à 10 ans. Ni le capital ni la performance ne sont garantis. Le capital investissement peut s’avérer risqué. En contrepartie de cette prise de risque, vous pouvez potentiellement obtenir des performances avantageuses. Une pénalité peut être appliquée en cas de retrait avant 5 ans dans certains contrats. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques et des frais décrits dans la documentation de souscription.
Les sommes investies sur les supports en unités de compte ne sont pas garanties mais sujettes à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le Private Equity expliqué en vidéo
Les différents types de Private Equity
Dans le domaine du Private Equity, il existe plusieurs types d’investissements, chacun adapté à différentes étapes de développement d’une entreprise.
Par ailleurs, certains types spécifiques de fonds de Private Equity sont couramment utilisés, tels que les Fonds Commun de Placements à Risque (FCPR), les Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) ou les Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI).
Capital-risque : Investir dans l'innovation
Le capital-risque est une branche du Private Equity focalisée sur l’investissement dans des entreprises en phase de démarrage ou de croissance rapide. Ces entreprises, souvent dans le secteur de la technologie ou des sciences de la vie, présentent un fort potentiel d’innovation.
Ces investissements peuvent être risqués, mais ils offrent également un potentiel de rendement élevé. Les entreprises de capital-risque cherchent généralement à maximiser leur retour sur investissement en apportant un soutien stratégique et opérationnel à ces jeunes entreprises. Elles peuvent aider à accélérer leur croissance, à innover, à se développer à l’international, à fusionner ou à se restructurer.
Le ticket d’entrée pour ce type d’investissement est généralement élevé, souvent supérieur à 1M€. De plus, il faut garder à l’esprit que la liquidité de l’investissement en capital-risque est généralement faible, avec peu d’opportunités de vendre des actions en cours d’investissement.
Capital-développement : Accompagner la croissance
Le capital-développement, une autre forme de Private Equity, est destiné aux entreprises matures qui ont déjà fait leurs preuves sur le marché. L’objectif de ce type d’investissement est d’apporter des ressources financières supplémentaires pour soutenir leur croissance et leur développement continu.
Il peut s'agir d'augmenter les capacités de production, de lancer une nouvelle gamme de produits ou de renouveler l'appareil de production.
Les investisseurs en capital-développement prennent généralement une participation minoritaire au capital de l'entreprise, tout en apportant leur expertise et leurs réseaux pour aider l'entreprise à atteindre de nouveaux paliers de croissance.
Contrairement au capital-risque, les investissements en capital-développement sont généralement moins risqués, car ils ciblent des entreprises établies avec un modèle d'entreprise éprouvé et des flux de trésorerie stables.
Cependant, l’investisseur doit toujours être conscient des risques associés, notamment le risque de ne pas réaliser le rendement attendu à cause de facteurs tels que des changements de marché imprévus ou des problèmes opérationnels internes.
Capital-transmission : Assurer la pérennité
Le capital-transmission, aussi connu sous le nom de Leveraged Buy-Out (LBO), est une forme de Private Equity qui vise à assurer la continuité d’entreprises déjà rentables. Ce processus implique généralement l’acquisition d’une entreprise par le biais de techniques financières privilégiées par rapport à l’emprunt et à l’effet de levier.
C’est un segment clé du capital-investissement qui cible principalement des entreprises matures ayant atteint un stade de développement avancé. Il peut également être utilisé pour racheter une entreprise à son fondateur qui part à la retraite et qui n’a pas trouvé de repreneurs.
L’objectif est de changer l’actionnariat d’une entreprise tout en conservant son activité et en soutenant sa croissance future.
Capital-retournement : Renouer avec le succès
Le capital-retournement se concentre sur les entreprises en difficulté financière ou en situation de crise. L’objectif est de restructurer l’entreprise, de la redresser et éventuellement de la revendre avec un profit.
Ce type d’investissement est généralement considéré comme plus risqué que les autres formes de Private Equity, mais il peut offrir des opportunités de rendement plus élevées en cas de succès. Les investisseurs en capital-retournement apportent non seulement des ressources financières, mais aussi une expertise en matière de gestion du changement et de redressement des entreprises. Ils peuvent ainsi aider à “retourner” une situation mal engagée et à éviter la liquidation de l’entreprise.
Investir dans le Private Equity
Investir dans le Private Equity est une option à considérer pour diversifier son portefeuille d’investissements. La première étape est de déterminer le type de Private Equity dans lequel vous souhaitez investir : capital-risque, capital-développement, capital-transmission ou capital-retournement.
Chaque type a ses propres caractéristiques et niveaux de risque, il est donc nécessaire de comprendre votre tolérance au risque et vos objectifs d’investissement avant de vous engager.
Il existe plusieurs moyens pour investir dans le Private Equity :
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L'investissement direct, qui nécessite généralement un montant d'investissement élevé et une connaissance approfondie du secteur.
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Les fonds de Private Equity, qui permettent un investissement diversifié et géré par des professionnels.
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Les produits d'épargne tels que l'assurance-vie ou le PER, qui peuvent intégrer des fonds de Private Equity.
Prenez en compte que l’investissement dans le Private Equity est généralement à long terme.
Accès au Private Equity pour les investisseurs particuliers
Historiquement, le Private Equity était principalement réservé aux investisseurs institutionnels, mais il est désormais de plus en plus accessible aux investisseurs particuliers. L’accès à cette classe d’actifs se fait par le biais de différents véhicules d’investissement tels que les Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) ou encore les Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI).
Certains acteurs du marché proposent également des clones de leurs fonds réservés aux institutionnels, rendant ainsi le Private Equity plus accessible aux particuliers. De plus, il est désormais possible d’investir en Private Equity à partir de montants plus accessibles, tels que 5 000 euros ou même 1 000 euros via certains plans d’épargne retraite ou assurances vie.
Les plateformes digitales comme Linxea offrent également un accès simplifié à des offres de Private Equity de qualité. Elles fournissent des services en ligne pour aider les investisseurs à sélectionner les fonds les plus appropriés à leur profil et à leurs objectifs d’investissement.
Les fonds de Private Equity : Fonctionnement et souscription
Les fonds de Private Equity fonctionnent selon une logique d’investissement collectif. Des investisseurs, qu’ils soient institutionnels ou particuliers, mettent en commun leurs capitaux pour investir dans des entreprises non cotées.
Le fonctionnement précis d’un fonds de Private Equity peut varier en fonction du type de fonds mais il suit en général un cycle de vie de plusieurs étapes :
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La période de souscription : Chaque fonds est ouvert à la souscription pendant une période limitée et fixée d'avance.
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L'engagement de souscription : L'investisseur contracte un engagement de souscription (ou commitment) auprès du fonds. Ce commitment représente la somme maximale que l'investisseur s'engage à investir dans le fonds.
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La phase d'investissement : Durant cette phase, le fonds identifie les entreprises dans lesquelles investir et réalise les investissements.
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La phase de désinvestissement : Cette phase, aussi appelée phase de "divestment" ou de "sortie", consiste à vendre les participations dans les entreprises pour réaliser une plus-value.
La souscription à un fonds de Private Equity peut se faire directement auprès de la société de gestion du fonds ou via une plateforme en ligne. Certains acteurs du marché, comme Linxea, proposent également la possibilité de souscrire à des fonds de Private Equity via des contrats d’assurance vie ou des plans d’épargne retraite.
Stratégies d'investissement en Private Equity
Comprendre et mettre en œuvre des stratégies efficaces est essentiel pour réussir dans le monde du Private Equity. Une de ces stratégies est la diversification.
L'importance de la diversification
La diversification est une composante clé de toute stratégie d’investissement solide, et cela est particulièrement vrai dans le domaine du Private Equity. Diversifier son portefeuille d’investissements permet de répartir les risques et de maximiser le potentiel de rendement.
En Private Equity, la diversification peut prendre plusieurs formes :
- Diversification sectorielle : il s'agit d'investir dans des entreprises opérant dans différents secteurs d'activité.
- Diversification géographique : cette stratégie consiste à investir dans des entreprises situées dans différentes régions ou pays.
- Diversification par le stade de développement de l'entreprise : cela signifie investir dans des entreprises à différents stades de leur cycle de vie, de la start-up à l'entreprise mature.
- Diversification par le type de Private Equity : cela implique d'investir dans différents types de Private Equity, comme le capital-risque, le capital-développement, le capital-transmission ou le capital-retournement.
Ces stratégies de diversification peuvent aider à atténuer les risques et à équilibrer les rendements potentiels.
Performances annualisées des classes d’actifs
Source : France invest / EY
(sur 15 ans 2007-2021)
Performance annuelle sur 15 ans des indices CAC à dividendes réinvestis (Méthode PME), Crédit Suisse Hedge Funds Index (périmètre international), EDHEC IEIF Immobilier d’entreprise France
Nos fonds de Private Equity par contrat
Les avantages d’investir en Private Equity en assurance vie (ou PER)
Coûts et conditions d’entrée et de sortie du Private Equity chez Linxea
| ACCESSIBILITÉ | FRAIS D’ENTRÉE | CONDITIONS DE SORTIE | FRAIS DE GESTION | |
|---|---|---|---|---|
| Linxea Spirit 2 | à partir de 1 000€ | 0% (3% pour le Fonds Amundi Megatendances III Evolution) | Arbitrage en sortie interdits dans certain cas. Si sortie avant 5 ans des pénalités de 5% sont appliqués, 0% ensuite. | 0,50%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) |
| Linxea Avenir 2 | A partir de 100€ | 0% | Sortie par arbitrage interdits dans certain cas. Si sortie avant 5 ans des pénalités de 5% sont appliqués 0% ensuite. | 0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) |
| Linxea Vie | A partir de 100€ | 0% | Arbitrage en sortie interdits. Si rachat partiel ou total avant 5 ans des pénalités 5% maximum sont appliqués, 0% ensuite | 0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) |
| Linxea Zen | A partir de 5000€ | 0% | 0% mais désinvestissement possible uniquement par rachat partiel ou total | 0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) |
Vos questions
Le Private Equity(capital-investissement en français) est un investissement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Vous investissez dans ces entreprises en échange d'une participation dans leur capital.
Le private equity implique plusieurs étapes :
- Les sociétés de capital-investissement lèvent des fonds auprès de divers investisseurs (institutionnels et particuliers) pour les investir dans des entreprises.
- Une fois qu'une société de capital-investissement a identifié une entreprise cible, elle effectue une évaluation approfondie de celle-ci. Si l'entreprise est jugée prometteuse et présente un potentiel de croissance important, la société de capital-investissement négocie les modalités de l'investissement (quantité d'argent investie, part de capital acquise et droits de gouvernance).
- Après l'investissement, la société de capital-investissement travaille généralement en étroite collaboration avec l'entreprise pour améliorer sa performance et sa valeur. Ajustements stratégiques, changements de gestion, acquisitions ou restructurations peuvent alors être employés. L'objectif étant de créer de la valeur pour l'entreprise et ses investisseurs.
- Une fois que l'entreprise atteint un certain niveau de maturité ou de rentabilité, la société de Private Equity cherche à réaliser un « exit », c'est-à-dire à sortir de l'investissement, soit par une vente de l'entreprise à un acheteur stratégique, soit par une introduction en bourse ou encore par une cession à une autre société de capital-investissement.
En fonction de vos objectifs, nous vous conseillons de regarder les éléments suivants :
- La performance passée du fonds, même si, vous le savez déjà, les performances passées ne présagent pas des performances futures
- La zone géographique et les secteurs des entreprises cibles
- Le nom du fonds et sa réputation
- Le risque que vous êtes prêt à prendre (les fonds de fonds peuvent être moins risqués mais aussi moins rentables que les fonds directs)
- Choisir entre un fonds fermé et un fonds evergreen (voir ci-dessus)
Le Private Equity est considéré comme la classe d’actifs la plus rentable sur le long terme avec des performances annuelles à 2 chiffres. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Cette rentabilité potentiellement élevée s’accompagne de risques :
- L’investissement dans des fonds de Private Equity doit être considéré sur le long terme (risque d’illiquidité), la durée de détention conseillée est de 8 à 10 ans. Des frais de sortie peuvent s’appliquer en cas de sortie avant 5 ans.
- Les investissements dans des sociétés non cotées sont par nature plus risqués que les investissements dans des sociétés cotées, elles sont plus vulnérables aux changements affectant les marchés et les technologies.
- Le risque de crédit : l’émetteur des titres de créance peut ne pas rembourser sa créance à l’échéance fixée emportant une baisse de la valeur liquidative du fonds.
Les différents fonds de Private Equity chez Linxea
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Investir en Private Equity, c'est entrer au capital de sociétés non cotées. Ce type d'investissement offre un potentiel de rendement élevé pour diversifier son patrimoine, mais comporte aussi des risques importants. Cet article vous guide pour mieux comprendre et investir en Private Equity.
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**Ces distinctions ont été attribuées en 2023 par les journalistes de la publication en fonction de leurs propres critères d’analyse. La durée des récompenses est d’un an à compter de sa date d’attribution.
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